«Норникель» может принести неплохие дивиденды

Аналитики дают разнонаправленные рекомендации по акциям «Норильского никеля».

В отличие от большинства других компаний металлургической отрасли финансовые показатели ГМК «Норильский никель» в 2009 году будут более чем достойными - цены на никель сейчас всего на 10% ниже уровня годичной давности. Кроме того, благодаря ослаблению рубля, отмене экспортных пошлин на никель и медь и антикризисным усилиям менеджмента по снижению издержек компания впервые за несколько лет сократит свои затраты на тонну произведенной продукции, считают аналитики Банка Москвы. Отмечая хорошие краткосрочные, но ухудшающиеся долгосрочные перспективы компании, специалисты Банка Москвы увеличили свою оценку целевой стоимости одной акции ГМК с 95,6 до 112,4 долл., что соответствует рекомендации «держать».

Как отметили аналитики ИК «Велес Капитал», опубликованные ранее операционные показатели за II квартал текущего года не принесли, к счастью, каких-либо негативных сюрпризов. Производство относительно аналогичного периода прошлого года упало несущественно, при этом при поквартальном анализе наблюдается постепенный рост. Австралийские мощности по-прежнему законсервированы, при этом финские, наоборот, задают опережающий темп роста. На основании наблюдаемых тенденций на рынке сырья и недавно опубликованных операционных показателей специалисты обновили свою модель оценки «Норильского никеля». «Мы существенно повысили прогноз цен на никель и медь. Так, по нашим оценкам, к 2015 году номинальные цены на никель могут составить около 20 000 долл./т, на медь - около 6 600 долл./т. Именно этот момент и является ключевой причиной столь резкого повышения справедливой стоимости акций никелевого гиганта, которая составила 131,40 долл. (ранее 76,3 долл.). В связи с этим мы поднимаем нашу рекомендацию по акциям «Норникеля» с «держать» до уровня «покупать», - резюмировали аналитики ИК «Велес Капитал».